Entdecken, verändern, erleben

Vi lærte ikke mye nytt i dagens høring, men søkelyset var definitivt på den spillede handelsappen, snarere enn handelsmennene på r / WallStreetBets.

Vlad Tenev, administrerende direktør i Robinhood, okkuperte veldig varmt setet i dagens høring for House Financial Services Committee over januar volatilitet i markedet.

Ingen av representantene virket spesielt interessert i å sette skruene til Reddit-sjef Steve Huffman, og mange syntes å gi Keith Gill de samme rekvisittene som vi andre gjorde.

Dette er ikke markedsmanipulatorene du leter etter

Gill, i sannhet, var den mest sympatiske karakteren som var involvert, og introduserte sine bemerkninger ved å si „Noen få ting er jeg ikke: Jeg er ikke en katt og jeg er ikke en akkreditert investor.“ Gill, som virkelig startet denne kjeden av hendelser ved å legge ut om sin investering i GameStop i juni 2019, doblet til og med ned på sin mening om at Bitcoin Up fortsatt er et godt kjøp i dag, til nåværende priser. Dette til tross for at vill GME-handel har tiltrukket kriminell etterforskning .

Den manglende kontrollen mot Gill og Huffman gjør mye for å dempe frykten for at hendelsene rundt eksplosiv handel i GameStop (GME) -aktier i slutten av januar ville sparke sonder til sosiale medieplattformers rolle i potensiell markedsmanipulasjon.

Dette er til og med da House Antitrust Underkomité i dag kunngjorde flere høringer for å undersøke de største aktørene i sosiale medier. Reddit ser ut til å ha flydd under radaren.

Kongressmedlem Warren Davidson, som sitter i komiteen, bemerket dette sjeldne konsensusområdet og sa til Cointelegraph: ”Jeg var håpfull rett ut av porten fordi tidlig i nyhetssyklusen holdt AOC opp for Reddit-brukerne og sa at disse menneskene burde ha en rett til handel. Og så sa Ted Cruz, på den andre enden av det politiske spekteret, ‚vel, vi er enige.‘ “

Tenevs forretningsmodell

Selv om republikanerne i det store og hele var mildere enn demokrater i å takle Robinhoods aktivitet, og spesielt firmaets kontroversielle avstenging av å kjøpe men ikke selge GME og andre aksjer med høy volatilitet, ønsket alle svar fra Tenev.

Karakteren til Robinhoods inntektsmodell, som er basert på salg av ordreflyt , mens den annonserte seg selv som provisjonsfri, falt under massegransk, og det gjorde også avhengigheten av en innsprøyting av kapital på 3 milliarder dollar for å oppfylle sikkerhetskrav.

„Jeg tror en sårbarhet tydeligvis ble avslørt i forretningsmodellen din,“ sa kongressleder Anthony Gonzales mens han spurte Tenev. „Vi kan bare ikke leve i en verden der mine velgere kan få aksjene sine avviklet hvis du ikke kan ringe kapital.“

Mange påkalte Robinhoods påstander om å være opptatt med å demokratisere finans. Tenev presset konsekvent tallet på 35 milliarder dollar som Robinhood-brukernes totale gevinster, noe rep. Jim Himes sa „du og andre som er skolert i finans vet at er meningsløs uten avkastning.“

Men mens dagens høring avslørte mye fiendtlighet overfor Tenev, var det ikke så lærerikt.

Til tross for formannskapet Maxine Waters ‚formaning om at „Dette er ikke noe politisk teater i det hele tatt,“ så det ikke ut til å være noen samordnet følelse av løsninger på den episke handelen som drev GameStops (GME) meteoriske økning i slutten av januar.

Sanntids løsning?

Noen forslag, inkludert fra Tenev selv, så vel som Davidson, var at situasjonen ikke ville ha utviklet seg i det hele tatt hvis USA hadde handlet som avgjort dagen for, snarere enn to dager senere – betegnet T-0 snarere enn T-2. Tenev bemerket „Den eksisterende 2-dagersperioden for å gjøre opp handler utsetter investorer og systemet for risiko.“

Kenneth Griffin, administrerende direktør i Citadel, som han beskrev som „den største market maker i verden,“ bestred sannsynligheten for et sanntidssystem for verdipapirhandel de neste årene og sa: „Problemet er at alt må fungere perfekt . ” Sanntidshandel, sa han, „krever at hver bit av arbeidsflyten er perfekt synkronisert på tvers av partene.“ Davidson var uenig og sa: „Det er klart at teknologien i din virksomhet eksisterer for handelsselskaper som driver høyfrekvenshandel.“

Davidson bemerket den potensielle rollen som blockchain. Den potensielle sikkerhets tokens til å løse problemer med mellommenn og meglere har vært en av den lenge lovede fordelene med blockchain, men det er i endring .

Dagens høring var bare begynnelsen, bekreftet formann Waters. Hun sa at komiteen hadde som mål å holde to til med forskjellige vitner.

Il CIO di Guggenheim è sotto tiro sui social media per aver espresso opinioni diverse su Bitcoin, apparentemente su entrambi i lati di un grande investimento.

L’apparente passaggio di Guggenheim CIO Scott Minerd da rialzista a ribassista e viceversa su entrambi i lati di un deposito SEC relativo a un investimento di mezzo miliardo di dollari in BTC ha sollevato le sopracciglia sui social media

L’osservazione è stata fatta dopo che circa $ 500 milioni in BTC sono stati spostati da Coinbase in una serie di portafogli privati ​​il ​​31 gennaio, che corrisponde a un importo e una data di validità in un deposito SEC da Guggenheim Funds Trust.

Prima del deposito, Minerd ha fatto notizia il 21 gennaio, quando ha detto che BTC avrebbe visto un „ritracciamento completo verso il livello di 20.000“ e che era improbabile che andasse più in alto prima del 2022 .

In un’intervista con Bloomberg Television il 27 gennaio, ha affermato che la domanda istituzionale di Bitcoin non era abbastanza alta da mantenerla al di sopra dei 30.000 $

Ma dal 31 gennaio, Minerd ha notevolmente ampliato la sua stima del prezzo di fascia alta per Bitcoin, sostenendo che ha il potenziale per raggiungere $ 600.000 in un’intervista con la CNN martedì, in base alla sua scarsità e al valore dell’oro. Questo era in aumento rispetto alla sua stima di dicembre, basata su ricerche e analisi di Guggenheim Partners, che suggerivano che il prezzo equo di Bitcoin a lungo termine fosse di circa $ 400.000 .

Credendo di essere testimoni di un’ampia discrepanza nel sentimento trasmesso pubblicamente che potrebbe essere stato consapevolmente di beneficio per Guggenheim, molti si sono rivolti a Twitter e Reddit per evidenziare le dichiarazioni apparentemente contrarie di Minerd, nonché il loro tempismo e significato.

Institutional investors don’t seem to get fed up and buy more Bitcoin (BTC) on Grayscale than the miners can produce.

The demand for the digital gold far exceeds supply and last Monday alone, Grayscale bought 16,244 BTC

The world’s largest crypto hedge fund Grayscale now holds almost three percent of all Bitcoin in circulation. Furthermore, the investment company has increased its crypto holdings by an average of 10 percent in the last few months .

Grayscale buys $ 607 million worth of Bitcoin

Last Monday, January 18, 2021, the New York venture capital firm Grayscale made the largest BTC purchase in its history to date. This means that the amount of Bitcoin purchased by Grayscale far exceeds the BTC generated daily by mining. Miners currently generate almost 900 Bitcoin a day. So it would take all miners together 18 days to mine the amount of BTC purchased from Grayscale. According to the Twitter user WhalePanda, well-known in the crypto space, Grayscale has even acquired over 60,000 BTC in the last 30 days, for which miners would have to work more than two months.

In addition, Grayscale now manages assets worth 27.1 billion US dollars, of which almost 23 billion US dollars are invested in Bitcoin.

The fact that the investment company is continuing to buy BTC also speaks for continued high demand from institutional investors. This is why Nikolaos Panigirtzoglou, investment strategist at JPMorgan, believes that Bitcoin will soon be heading towards a new all-time high given the current demand. In addition, he thinks it is possible that a BTC rate of 146,000 US dollars can be achieved in the long term .

Bitcoin increased by 40% in November and its value has increased by an impressive 165% since the beginning of 2020. With bitcoin entering a bull market, many traders are expecting a quick correction close to its highest point ever, now only 4% away.

Seventh week

In the bulk market of 2017, bitcoin rallies took an average of seven weeks to experience a correction between 30% and 40%. The current rally is in its seventh week. However, many analysts believe that the current market conditions are different from three years ago and that more institutional purchases could lead to a firmer bottom. You can see how aggressive and quick dips are being bought.

Consumers are lagging behind…

There is another big difference, so in 2017 the increase was not caused by institutional parties but by private investors. This led to a wave of registrations at crypto exchanges and exchange offices such as BTC Direct and BLOX. There was also an explosion in search numbers on Google for bitcoin. However, there are early signs that a wave may be imminent.

…but coming!

Data from BTC Direct and BLOX show that three times more new accounts are created every day in November than in previous months. There is also a small increase in the keyword ‚bitcoin‘ on Google, the index figure is now 21. Only the bull run of 2017/2018 (100) and the summer of 2019 (24) achieve higher indices.

Simon Peters, analyst at investment platform eToro, also sees an increase in crypto trade. The exceptional run of bitcoin continues, with a record high of $20,000 now within reach,“ said Peters. On our platform, the average bitcoin trade per day in November is 81% higher than in 2020. At this rate, I wouldn’t be surprised if bitcoin becomes an important topic at Christmas dinner‘.

Bitcoin is scarce

Another factor that seems to contribute to the rapid rise in bitcoin is that every dip is bought aggressively. One reason for this is an increased awareness that there may be a growing shortage of bitcoin and an imminent supply crisis. This story is based on the simple combination of reduced supply after the May halving and huge purchases by large entities such as Square, PayPal and Grayscale.

After the halving of bitcoin in May, the number of newly mined bitcoins per day dropped from 1800 to 900. Although it is difficult to get accurate data, many reports suggest that Square (The Cash App) and PayPal (US customers only) are buying more than 900 bitcoins per day alone.

Fund manager Grayscale is even more aggressive. The Grayscale Bitcoin Trust now has the custody of over 500,000 bitcoins and buys more every day. The fund is worth over $9 billion and represents 2.69% of the available supply and market capitalisation of bitcoin.

Only increase possible

If these three companies carry on like this and collectively buy more than 900 bitcoins a day, the result will be a simple calculation. New sellers will have to appear to meet the demand, if not, the bitcoin price will go up.

This is also stated in Pantera Capital’s latest report: ‚This is where the part of finite supply and inelasticity comes into play: a higher price. Now that is THE story in bitcoin. If other, larger financial institutions follow their example, the supply scarcity will become even more unbalanced. The only way to balance supply and demand is at a higher price‘.